記憶體報價漲到明年下半年 這3檔指標股可望再起
https://www.ctee.com.tw/news/20251202701498-430201
記憶體報價漲到明年下半年 這3檔指標股可望再起
2025.12.02 17:53 工商時報 簡威瑟
圖／本報資料照片
圖／本報資料照片
記憶體族群股價修正已久，研究機構對其基本面的看好熱度卻始終不退。金控旗下投顧研
究機構指出，DRAM、NAND持續供不應求，研判報價上升循環將延續至2026年下半年；法人
點名熱門指標股華邦電（2344）、南亞科（2408）、群聯（8299），將是族群重返多頭領
頭羊。
過往如只是因供給端DRAM換代與短期的補庫存需求，通常報價上升周期僅能維持二至三季
；相對地，能延續四至六季報價上升之周期，則需要由強勁需求所帶動，例如：一、2012
～2014年智慧機出貨量強勁年增（年複合成長率約35％）；二、2016～2018年DRAM產品換
代加上雲端服務供應商（CSP）加大投入伺服器之資本支出；三、2021～2022年WFH需求。
金控旗下投顧研究機構最新預估，2026年DRAM與NAND報價上升周期將延續至年底，主要原
因有四：一、需求端CSP伺服器訂單高於預期，進一步排擠其他應用之供應；二、HBM持續
供不應求，且位元產出耗用量大；三、以物料清單（BOM）成本與規格調整彈性來看，對A
I伺服器影響相對輕微；四、原廠DRAM與NAND月產能擴張有限，主要聚焦在製程升級提升
產出。
以DDR4產能規畫來看，原廠DDR4生命周期終結（EOL）進度大致不變，不過，長鑫存儲EOL
規畫較預期快，因加快DDR5產品供給，其2026年底規畫之DDR4月產能將降至每月1萬片，
較原預期之2萬片減半。展望2026年，法人預期，DDR4供需將維持緊俏，供需比落在88％
～91％之間，價格至年底都將維持高檔。
相關指標股中，摩根士丹利證券將華邦電列為族群投資首選，推測合理股價高達88元；金
控旗下投顧則指出，展望明年第一季，在DDR4供不應求延續與DDR5持續漲價之下，單位售
價將再季增25％，南亞科EPS將高達19.5元，將目標價調升至180元。
同時，根據通路訪查，近期CSP的AI與一般型伺服器儲存需求由二個月前的250～300EB上
調至400～450EB，在供應有限的情況下，QLC／TLC eSSD報價將持續向上，擁有大量NAND
存貨的群聯將為主要受惠者。
報價
記憶體
華邦電
南亞科
群聯
心得：分析師預測記憶體相關類股將一路長紅，登峰造極持續到明年下半年，整體看起來
一路大好，後續盤勢解析，值得密切注意，整個記憶體類股，分析師們目前還是相當看好
。
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 27.53.146.33 (臺灣)
※ 文章網址 ※
推
devidevi :
華邦電不算EPS，但南亞科要算??
12/04 07:16
推
OpenBook5566 :
GE卡蛙再衝一波
12/04 07:19
推
brain9453 :
好急好急
12/04 07:19
推
janies7890 :
法人：這群韭菜怎麼長不大？下黑心肥！
12/04 07:31
推
ltflame :
看看緯創吧
12/04 07:32
推
saihao :
急了
12/04 07:39
推
lan3695120 :
一篇一根老招了
12/04 07:39
推
joeshiu :
韮菜快長
12/04 07:41
→
HNCB2880 :
好喔
記憶體投資到2030
12/04 07:47
推
eddie0729 :
南亞科eps
明年19.5
我等著看打臉
12/04 07:49
推
Iponponman :
樓下航運模式
12/04 07:55
推
easylife426 :
真的很急
幾天就發一次新聞
12/04 08:10
推
a1237759 :
華邦電出關後跌5漲1
12/04 08:13
→
faultless :
記憶體現在只能玩短線，低買高賣
12/04 08:15
→
SRadiant :
明年全年eps都算好了，股價先漲起來放了
12/04 08:19
推
jeri210 :
謝謝你
低買高賣
我長線都高買低賣
12/04 08:19
推
allenbret :
散戶現在沒那麼好薛了
大戶自己拉吧
不然就用力一
12/04 08:20
→
allenbret :
點砸盤
七傷拳
12/04 08:20
→
jenchieh5 :
航運
報價一直漲
長約
balabala
12/04 08:28
→
jenchieh5 :
明後年eps全算好了
目標價還很遠！！
12/04 08:29
推
kris0922 :
貨太多
急了
給別人接盤
12/04 08:41
推
xbx123 :
急
12/04 08:42
推
Qoo777 :
牙科160以上冤魂一堆
外資15X就狂賣
呵呵
12/04 08:50
推
House23 :
賺錢公告？？
12/04 08:53
噓
keigo800004 :
有灰糗~記憶體族群，噴高高。
12/04 08:54
→
film12 :
急了
12/04 09:00
→
iamaq18c :
貨出不完XD
12/04 09:02
→
shirleyEchi :
出貨文來囉
12/04 09:06
推
JoSiRiUsJo :
請拉高再出
別想一堆人抬轎ㄚ
12/04 09:20
噓
snowish :
大哥們都讓你們吹死了
12/04 09:25
推
sl9800998 :
高歌離席
割完了
下面一位
12/04 09:30
→
fallinlove15 :
昨晚明年中要跑
12/04 09:52
推
qw2974 :
雖然不是記憶體，但你聯發科愛玩自己外資慢慢玩吧
12/04 09:56
推
bigguy :
到時候一堆韭菜說業績創新高
股價怎麼直直落
12/04 09:57
推
Sean0211 :
之前不是說目標價196怎麼降低到180了
12/04 10:00
推
Khaled :
急了
12/04 10:08
噓
wicer :
你看看你
又急
12/04 11:38
→
aegis80728 :
航運2.0
12/04 11:41
→
choh :
998299
12/04 11:59
推
coffee112 :
丸子
救命啊
12/04 12:09
推
a5545855 :
真的漲到明年的話股價已經鎖好幾根
12/04 12:32
→
kajika :
不是2030或2035喔？
12/04 12:34
推
befriend :
太多貨出不完啊
12/04 13:15
推
gametv :
現在買就是低點三位數的華邦電指日可待
12/04 15:21