Re: [請益] 高股息是不是假議題？
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作者: DrTech (竹科管理處網軍研發人員)
標題: Re: [請益] 高股息是不是假議題？
時間: Wed Dec 3 14:15:38 2025
※ 引述《Xration (胤盛家ノ家庭事情)》之銘言：
: 一堆人打一長篇文章到底在幹嗎
: 字數多比較專業嗎？
: 你買高股息ETF，然後他們把錢拿去買高殖利率的股票
: 拿到配息後再配給你，你覺得很開心
: 台積電跟聯電你會選哪支歐印？
: 買市值型就像是買一堆台積電，主要就是為了價差；配息就是零錢
: 買高股息就是買一堆聯電，不太動但是給你配息讓你覺得很爽
: 以前高股息剛好遇到台股大漲，搞得一堆人買
: 不然誰平時會買營建股去配息？
常見錯誤觀念1：
高股息ETF就不是市值型ETF，完全錯誤。
舉例：0056是從市值前150大裡面挑選，
本身就包含市值型的特性。
所以買0056高股息就不是市值型？
根本是假議題，0056本身就是市值型。
事實上，所有台灣發行的高股息ETF都具備市值型的特性。都會自然淘汰市值不符合標準的公司。
常見觀念錯誤2：市值型就不是高股息，錯誤。
舉例：0050成分股，含有大量的高股息成分股。
0050與0056的成分股交集有22檔。
也就是0050選股時，有極大的成分，是會選到高股息的成分股。
市值型，也包含了大量的高股息成分。
常見錯用觀念3：高股息選股條件是垃圾。
高股息選股真的那麼垃圾，
怎麼會選到22檔與0050相同的股票
。如果高股息的選股邏輯是垃圾，那麼0050，的選股邏輯有22/50=44%，是選到垃圾。
0050選股邏輯，44%會選到垃圾，有很好嗎？
我們再來看0050與0056的重疊成分股：
1. 上海商銀
2. 中信金
3. 中租-KY
4. 元大金
5. 兆豐金
6. 光寶科
7. 凱基金
8. 台新新光金
9. 和碩
10. 廣達
11. 日月光投控
12. 永豐金
13. 瑞昱
14. 統一
15. 緯創
16. 聯發科
17. 聯詠
18. 聯電
19. 華南金
20. 華碩
21. 長榮
22. 鴻海
0056的這些股票還包含主流AI股，科技權值股。
0050都也了這些股，怎麼0056是選垃圾，
0050選同樣的股就不垃圾了。
真正只追求股價成長，其實根本就不該選擇0050市值型ETF阿。裡面那麼多高股息成分股。
追求資本利得或股價，直接買權值股個股，或直接買2330就好。何必買一堆垃圾個股的0050。
高股息或0056不是假議題。
是權衡收益與安心程度下的投資產品。
安心程度又比市值型還高。
如果只看收益，不考慮安心，
真正看收益的人，
怎麼會買市值型ETF，裡面也一堆垃圾個股。
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.73.250.165 (臺灣) ※ 文章網址 ※
推
iiscon :
...你對市值的定義有點奇怪
12/03 14:17
→
bndan :
認真說
這文的定義算對的
市值型本意不就看市值?
12/03 14:18
→
bndan :
但在股版討論久了
市值型=跟大盤連動的代表
=
=
12/03 14:18
推
Gipmydanger :
你願意花多少錢買安心?一百萬的300%就是三百萬
12/03 14:18
推
a281393 :
我覺得是不是市值型應該取決於最後是市值加權還是
12/03 14:19
→
a281393 :
殖利率加權，所以我還是不覺的高股息是市值型
12/03 14:19
→
DrTech :
高股息ETF與市值型ETF本身定義就有重複阿。
12/03 14:20
→
Gipmydanger :
而且還是假安心，波動度跟回撤還更高
12/03 14:20
→
a281393 :
大部分高股息最後都是用殖利率加權
12/03 14:21
→
DrTech :
買0050也是假安心阿，買一堆金融股，高股息個股，拉
12/03 14:22
→
DrTech :
低整體績效。
12/03 14:22
→
DrTech :
0056買安心不對，0050買安心就變成真理，這邏輯在哪
12/03 14:23
→
DrTech :
。
12/03 14:23
→
DrTech :
不要買安心的人。根本看不起市值型0050，直接組合個
12/03 14:24
→
DrTech :
股或正2。
12/03 14:24
推
kimula01 :
其實真的不用吹0050
推
gladopo :
0056報酬廢物，還被抽一堆稅
12/03 14:25
推
ksjeff0928 :
贊成~配息高不高根本不是重點
12/03 14:25
噓
baka9 :
用股利率決定個股權重的東西也算市值型...?
12/03 14:26
推
Like5566Like :
很明顯了
差在有沒有2330
直接買GG
12/03 14:28
→
twic :
每年配息越來越多還秒填息
對我來說2330才是真
高
12/03 14:31
→
twic :
股息
12/03 14:31
→
DrTech :
0050與其他高股息的差別在於，垃圾含量多少。並不妨
12/03 14:31
→
DrTech :
礙0050成分股包含一堆垃圾。真的在意垃圾量，怎麼會
12/03 14:31
→
DrTech :
去選有垃圾的0050。
12/03 14:31
→
rebel :
怎麼會覺得這樣就算市值型
市值型的定義是什麼
問
12/03 14:33
→
rebel :
問AI再來看符不符合好嗎
12/03 14:33
噓
awss1971 :
你不懂可以去Google，不要散播錯誤的訊息~
12/03 14:33
→
awss1971 :
這下大家都知道你多沒料了啦~~~
12/03 14:33
推
iiscon :
0056長期報酬就是輸,
輸就是垃圾y
12/03 14:34
推
fisher6879 :
不是醬子喔，這是選股邏輯本身問題，兩邊雖有互通的
12/03 14:35
→
fisher6879 :
股，但還是不一樣der，最後還是要看報酬啦
12/03 14:35
→
DrTech :
0050長期報酬也是輸2330與正2阿。績效不是台股第一
12/03 14:35
→
DrTech :
就是垃圾，那麼0050確實很垃圾。
12/03 14:35
→
DrTech :
0056長期報酬就是輸,
輸就是垃圾。所以0050績效也是
12/03 14:36
→
DrTech :
數2330與正2。0050輸了就是垃圾。
12/03 14:36
→
super0949 :
也可以說0056裡面有22個不是垃圾
其他都是
12/03 14:37
→
icelaw :
快樂寶貝，你連什麼是市值型都不懂啊，
12/03 14:43
→
icelaw :
快去唸書，去讀書吧你
12/03 14:43
→
DrTech :
買0050可追求高報酬根本是假議題。只追求高報酬的人
12/03 14:43
→
DrTech :
不管是，0050還是0056都很垃圾。
12/03 14:43
→
icelaw :
通篇錯誤
到很扯，
12/03 14:44
→
icelaw :
你觀念全錯，已經不是需要修正的問題，你需要全部
12/03 14:44
→
icelaw :
觀念砍掉重練
12/03 14:44
→
DrTech :
快樂寶貝，你連高股息ETF會篩選市值都不知道，快去
12/03 14:44
→
DrTech :
唸書吧。
12/03 14:44
推
ksjeff0928 :
關鍵單純就是總報酬誰高,和配的多少無關.要思考的
12/03 14:44
→
ksjeff0928 :
從頭到尾都是選股邏輯,如何選出報酬高的.
如果只看
12/03 14:44
→
ksjeff0928 :
股息配的少..那浩鼎10幾年的0,應該很符合標準.
12/03 14:44
→
icelaw :
什麼都不懂，多讀書吧你，一堆基礎的觀念都搞錯啊
12/03 14:44
→
icelaw :
你
12/03 14:44
噓
jim272272 :
好啊那你繼續919
878沒人阻止你
12/03 14:45
→
icelaw :
快樂寶貝，去唸書，不要靠自己幻想的定義來解釋市
12/03 14:46
→
icelaw :
值型
好嗎
12/03 14:46
→
DrTech :
好啊，你繼續0050買一堆垃圾成分股，沒人阻止你。
12/03 14:46
→
hihi29 :
這篇中肯
直接買2330就好
12/03 14:46
→
icelaw :
喔
又一個活在自己世界的快樂寶貝
12/03 14:47
→
icelaw :
你應該從頭開始學習，觀念能從頭是錯到尾，真是不
12/03 14:48
→
icelaw :
簡單啊
cc
12/03 14:48
推
neilisme :
2330績效也是輸正2阿
照這邏輯2330也是垃圾
12/03 14:48
→
DrTech :
認為0050很棒，0056垃圾。本身就該重新學習。代表自
12/03 14:51
→
DrTech :
己連自己風險偏好都不懂。我就問你，你要追求報酬最
12/03 14:51
→
DrTech :
大化，為什麼要買0050，然後戰0056，這根本觀念錯誤
12/03 14:51
→
DrTech :
。
12/03 14:51
推
awss1971 :
好~~我先宣布今天的規矩
12/03 14:53
→
DrTech :
只追求報酬最大化，
然後買心安產品A，笑心安產品B
12/03 14:54
→
DrTech :
。本身觀念就錯誤了，
12/03 14:54
→
icelaw :
你又搞錯了
唸書好嗎
12/03 14:56
→
icelaw :
買市值型不是追求報酬不最大化，
12/03 14:57
→
icelaw :
買高股息遇到崩盤一樣死好嗎，你背負一樣的風險，
12/03 14:57
→
icelaw :
報酬爛很多
才是傻了好嗎，
懂？
12/03 14:57
→
icelaw :
高股息遇到金融海嘯
網路泡沫
一樣跌很慘
不輸市值
12/03 14:58
→
icelaw :
型
懂？
12/03 14:58
→
icelaw :
然後
0056遇到崩盤
配息可能就不配啊
哪裡安心
笑
12/03 15:00
→
icelaw :
死
12/03 15:00
推
neilisme :
高股息崩盤抱得住還可能加碼
這風險根本不一樣啊
12/03 15:00
→
DrTech :
是阿，你應該多讀書。假設崩盤好了。市值型ETF崩盤8
12/03 15:00
→
DrTech :
0%
，高股息同樣崩盤80%。那麼兩個都很垃圾阿，怎麼
12/03 15:00
→
DrTech :
0050崩盤80%不是垃圾，0056崩盤80%變垃圾。
12/03 15:00
→
icelaw :
阿
那
12/03 15:01
→
icelaw :
同樣是80%
累積的資產不同啊
12/03 15:01
→
icelaw :
用點腦想好嗎
12/03 15:01
→
DrTech :
0056長期報酬輸給0050，大家都知道。但崩盤了怎麼00
12/03 15:02
→
DrTech :
56是垃圾，0050就不是垃圾。
12/03 15:02
→
DrTech :
崩盤了0056提前幫你定期停利停損，搞不好還贏0050耶
12/03 15:02
→
DrTech :
。
12/03 15:02
→
icelaw :
呃
反彈的力道也不同
12/03 15:05
→
icelaw :
同樣是四月的急殺，今年的00713跟0050反彈力道天差
12/03 15:05
→
icelaw :
地遠
12/03 15:05
→
icelaw :
這就是風險
12/03 15:05
→
icelaw :
言盡於此
12/03 15:05
→
kinki5566 :
停利停損是你股利不再投入了吧，那長期只會輸更多
12/03 15:06
推
neilisme :
急殺時能不能撐住的機率也不同啊
反彈你也要有抱住
12/03 15:06
→
icelaw :
不要妄想能有一樣的反彈
12/03 15:06
→
neilisme :
4月那時候
身邊一堆人2330都砍光了反而高股息會加碼
12/03 15:07
→
neilisme :
心臟大的賺多點
心臟小的少賺一點
這不是很合理嗎
12/03 15:08
噓
Arsen2017 :
一知半解就別PO了
12/03 15:09
→
neilisme :
2330抱10年跟0056抱10年
對一般人來說成功率差很多
12/03 15:09
→
DrTech :
只追求今年4月彈上去的高度，有讀書的為什麼會選005
12/03 15:10
→
DrTech :
0，很矛盾吧。直接買正2就好了。
12/03 15:10
→
DrTech :
0050與0056都是個假議題，安心產品，別互相傷害啦。
12/03 15:11
推
abc0922001 :
真是自創定義
12/03 15:12
→
n555123 :
嚴格來說你在講的不是定義，你在講的是公開說明書
12/03 15:12
→
n555123 :
差異，那不是因子定義本身，像713也是先篩低波再篩
12/03 15:12
→
n555123 :
高股息+市值，你頂多就說各券商具體選股邏輯篩出來
12/03 15:12
→
n555123 :
的股票有重疊，不能直接說定義本身有重疊，他如果
12/03 15:12
→
n555123 :
先篩市值的話那他本身就不是純的高股息因子，但005
12/03 15:12
→
n555123 :
0毫無疑問就是相對純的市值因子，摳細節的話還能討
12/03 15:12
→
n555123 :
論市值要包到前多少更純，我覺得因子、ETF、選股邏
12/03 15:12
→
n555123 :
輯三件事就是在討論區經常被搞混，而且ETF也不是你
12/03 15:12
→
n555123 :
這樣理解的，無限上綱那追求報酬怎麼不allin妖股？
12/03 15:12
→
n555123 :
其次你也不能說因為用A條件篩出A+B條件的Y股票就
12/03 15:12
→
n555123 :
代表A條件有問題，這容易變成詭辯，等Y不符A條件時
12/03 15:12
→
n555123 :
自然會滾蛋，應該要具體討論的是像市值型因子混用
12/03 15:12
→
n555123 :
其它因子是不是只會有反效果之類的
12/03 15:12
→
abc0922001 :
天才般的理解，請問0056是用市值加權的嗎??
12/03 15:12
噓
Arsen2017 :
整篇都錯誤觀念
還自己為在澄清
12/03 15:15
推
bala045 :
還不如買正2
12/03 15:15
→
n555123 :
是說具體到推薦身邊朋友買什麼，我覺得有時候一個
12/03 15:16
→
n555123 :
簡潔易懂的答案就像不知道喝什麼就喝水一樣，沒人
12/03 15:16
→
n555123 :
會想細節討論到喝RO水還是溫開水，只是求方便
12/03 15:16
→
DrTech :
追求市值型也沒問題啊，但追求市值型有更好的工具，
12/03 15:23
→
DrTech :
有讀書的絕對不會選0050這種矛盾商品。
12/03 15:23
→
f204137 :
恩
今天開始撿上海銀
12/03 15:23
→
DrTech :
拿市值前50的成長率排序，而非權值，不是更適合追求
12/03 15:25
→
DrTech :
成長的人。
12/03 15:25
推
n555123 :
矛盾，嗯，完全理解。你上頭了，別回文了去運動吧
12/03 15:26
推
ru04hj4 :
恩
你說的是
12/03 15:53
推
henryeech :
這篇正解0050只是有了台積電不然也是垃圾
12/03 16:01
噓
twic :
選股邏輯和權重就錯啊
越講錯越多
12/03 16:12
推
aegis7776 :
如果要說真市值的話應該是加權系列的etf而不是0050
12/03 16:15
→
aegis7776 :
等etf產品吧？
12/03 16:15
噓
Timekeeper :
自以為有讀書
哈哈
12/03 16:16
推
boombastick :
我覺得你分析的非常有道理
12/03 16:19
噓
ur260 :
…
12/03 16:26
推
zpf2005 :
理解，你需要的是「會賺錢的0050」，指數才剛出，再
12/03 16:32
→
zpf2005 :
忍一下就有ETF可買了
12/03 16:32
推
Kobe5210 :
不錯，比一堆人云亦云的好太多
12/03 16:47
→
Kobe5210 :
這篇正解
12/03 16:47
噓
ntpcgov :
正解個屁
12/03 16:51
噓
ntpcgov :
市值型etf重點就是不選股
連這都不知道還敢發文
12/03 17:18
→
ab4daa :
笑死
12/03 17:27
推
planta :
有什麼好爭？搞了半天都是元大的啊！同一個媽生出
12/03 17:40
→
planta :
來的，是能差多少？！
12/03 17:40
→
planta :
元大：謝謝大家替我宣傳產品！
12/03 17:40
推
goury :
能說出「高股息安心程度又比市值型還高」，卻無視高
12/03 18:38
→
goury :
股息事實上風險比市值型高，就標準的智力測驗
12/03 18:38
噓
johnyang :
權重比例很重要
12/03 19:18
噓
LiamTiger :
真的是胡說八道
12/03 20:05
噓
IanLi :
選股池重疊，沒有選到一樣的才奇怪
12/03 20:25
噓
plaay :
吵這些錢是會變多逆
12/03 22:57
推
peter10923 :
這篇不錯
推薦給喜歡買高股息的聰明投資人
12/04 05:52
推
rs2016 :
股市崩盤0056可以靠配息跟攤平解決。0050只能靠攤
12/04 18:52
→
rs2016 :
平…
12/04 18:52